Si tratterebbe di una delle più grandi vendite di scorte nella storia del settore assicurativo tedesco: si tratta di 720.000 contratti di assicurazione sulla vita e 21 miliardi di euro di investimenti di Zurich. In particolare il gruppo voleva trasferire le azioni ad una società di nuova creazione e poi venderle allo specialista della lavorazione Viridium di Neu-Isenburg. Gli ambienti industriali stimano che il prezzo d’acquisto ammonti a 500 milioni di euro.

Come i ballottaggi sono diventati sempre più popolari

Questo modello economico, chiamato “run-off”, è diventato enormemente importante negli ultimi anni. Generali ha già venduto le sue azioni di Viridium, interessando quattro milioni di clienti. La protesta è stata grande, perché i risparmiatori pensionistici non hanno più un diritto di disdetta speciale in tali transazioni e improvvisamente non hanno più come partner contrattuale il loro noto assicuratore, ma forse un investitore o un gruppo finanziario di un paradiso fiscale o di uno Stato antidemocratico.

Oggi gli accordi sono quasi all’ordine del giorno nel settore. Per gli assicuratori sulla vita il ballottaggio rappresenta una buona occasione per sbarazzarsi di centinaia di migliaia di vecchi contratti e separarsi così dai clienti. Il fatto che questo settore sia diventato così attraente è dovuto soprattutto ai cambiamenti nella regolamentazione di vigilanza e alla fase di bassi tassi di interesse degli ultimi anni. Per gli assicuratori sulla vita, i requisiti patrimoniali semplicemente diminuiscono man mano che si liberano dei vecchi contratti con garanzie di tassi di interesse relativamente elevati.

Bafin non vuole dare il suo benestare

Ma nel caso di Zurigo e Virizium un simile mega accordo rischia ora di fallire. Sullo sfondo, i dubbi dell’autorità di vigilanza finanziaria Bafin nei confronti del proprietario di maggioranza di Viridium, l’investitore londinese Cinven. A riferirlo per primo è stata la “Süddeutsche Zeitung” (SZ). Bafin avrebbe così fatto capire alle aziende coinvolte nelle trattative preliminari che non avrebbe approvato l’accordo. Per questo motivo Viridium non ha ancora presentato le richieste necessarie.

Non è chiaro da dove provengano le informazioni, poiché secondo altri resoconti dei media Bafin ha affermato che generalmente non commenta le singole società. Allo stesso tempo un portavoce ha sottolineato la responsabilità dell’autorità di controllare attentamente queste operazioni di liquidazione nell’interesse dei clienti. Ciò riguarderebbe in particolare la solidità finanziaria del gruppo acquirente o beneficiario.

L’investitore Viridium teme i rapporti con la sua filiale italiana

Questa affermazione può essere intesa come un cenno al palo della recinzione. Perché, almeno secondo il rapporto SZ, Bafin nutre effettivamente dei dubbi sulla solidità del nuovo proprietario Viridium o del proprietario di maggioranza Cinven alle sue spalle. L’investitore non è attualmente molto popolare tra le autorità di vigilanza in Europa.

La compagnia ha rifiutato di fornire capitale fresco sufficiente alla sua filiale italiana di assicurazioni sulla vita in difficoltà Eurovita. La società si è trovata in difficoltà finanziarie dopo che molti clienti hanno annullato le loro polizze assicurative a causa dell’aumento dei tassi di interesse per spostare i loro soldi in forme di investimento più redditizie. A causa dell’assenza del piano di salvataggio di Londra, all’inizio dell’anno l’autorità di vigilanza italiana ha vietato il pagamento dei saldi, ha licenziato il consiglio d’amministrazione e ha posto l’azienda in amministrazione controllata, secondo la SZ.

Bafin deve quindi temere di essere ritenuta responsabile in caso di problemi simili o altri con le azioni Viridium di Zurigo. Inoltre, all’interno dell’autorità è vacante un posto a breve termine a capo della vigilanza assicurativa: il direttore esecutivo Frank Grund andrà in pensione alla fine di settembre 2023 e il suo successore Julia Wiens entrerà in carica solo nel gennaio 2024 .

Viridium crede sempre in una soluzione

Nel frattempo, Virizion è combattivo. “Noi manteniamo l’obiettivo della transazione”, ha detto un portavoce alla SZ. Il processo di revisione è attualmente complesso a causa della situazione di Eurovita. Tuttavia, stanno portando avanti discussioni costruttive con Bafin e continuano a lavorare su una soluzione ai relativi requisiti di approvazione. Secondo un articolo dell’Handelsblatt un portavoce di Zurigo ha rifiutato di commentare l’accaduto perché si trattava di una questione tra Viridium e Bafin.